1950年3月1日，蒋介石在台北恢复了他国民政府的“总统”职位，与此同时，陈诚担任了“行政院长”，前上海市长吴国桢被任命为“台湾省长”，孙立人也就任“陆军总司令”。
吴国桢，湖北建始人，11岁时就考入天津南开中学就读，从小表现出天资聪颖的头脑。后来南开毕业后，又就读北京清华学校，18岁毕业后就前往美国留学
在美国，吴国桢更是以优异的成绩先后获得经济学硕士和普林斯顿大学政治学博士，尤其值得一提的是，吴国桢还在异国他乡结识了宋美龄和宋子文，三人产生了友谊，就凭借着这一层关系，他得以来到蒋介石身边。
1926年，吴国桢回国之后便进入政界，历任汉口市长、重庆市长、外交部政务次长、上海市长等职，成为有“能吏”之称的重要人物。
可以说他的留学经历和从政以来的声誉让美国人刮目相看，更为之欣赏和重视，当然也是有利可图。
1948年12月蒋介石下台前夕，为准备撤迁台湾，匆匆任命其心腹爱将陈诚为台湾省主席，然而美国却对此持怀疑态度，认为陈诚没有多大能耐，并且提出吴国桢才是合适人选。
于是1949年5月，吴国桢在美国授意下辞卸上海市长职务也到达台湾，而蒋介石迫于压力不得不任命他为台湾省主席，并且告诉他：“我要你今后全力争取美援。”
可以说老蒋当时的心情五味杂陈，他深知任命吴国桢，一定会获取美援方便，但他又担心吴国桢过于依赖美国，给自己造成被动局面。
吴国桢上台后，进行了大刀阔斧的改革，推行地方自治，实行自由选举，努力向民主途径迈进，当然，还要遵循老蒋彻底，很快获得“民主省主席”的称誉。
由于陈诚被蒋介石任命为“行政院”院长，而吴国桢身为“台湾省长“，两者都以台湾省为主要施政对象，所以会经常发生矛盾。
就在1950年1月初，也就是吴国桢上任十天，蒋介石就来会重申说，每月必须要提供4200万元军费。
要知道，此前陈诚当省长时，军费也不过2500万元。这猛地增加的巨额开支着实使吴国桢感到极为棘手，再加上从大陆撤退的部队正如潮水般涌进台湾，吴国桢实在感觉头疼。
怎么办？只能开动印钞机，秘密增发新台币，然后设法如数收回，再行补报，以此作为救急措施。
然而问题来了，这私自增加新台币发行量，必然造成通货膨胀。于是陈诚打了小报告，而蒋介石在大陆时期滥发纸币引起的灾难也记忆犹新，所以他对吴国桢的行为勃然大怒。
但碍于美国人面子，没有对吴下重手，就来会决定：以后台湾银行钞币归“中央银行”监督，以后发行权归还 “中央银行”；撤免任显群的台湾银行董事长职务。
就在吴国桢就职不过7个月时，他上书蒋介石，自述了自己上任以来的佳绩，平均每月贡献“中央”不下26万余两。谁知在叙述一番后突然提出辞职。理由就是心力交瘁，长此以往，无法与陈诚共事。
其实蒋介石心知肚明，吴国桢坚决辞职的原因，是有美国为他撑腰做要挟罢了，所以对吴的做法很不满意，但他仍慰留吴国桢，确定其辞职的厉害得失。
与此同时，宋美龄也竟然因为陈诚与吴国桢不和，既悲伤，又担心，导致心情不佳，居然在楼梯上摔了一跤。
最终，老蒋为了大局着想，努力从中宽慰吴国桢，又从行动上进行人事调动，吴国桢这才缓和下来，但他与陈诚的隔阂依旧存在。
1949年7月，蒋介石决定在中央党 部下设“政治行动委员会”，蒋经国为成员之一，其 基本任务是“统一所有情报工作，并使之充实化”。
1950年4月，蒋经国出任“国防部总政治部主任委员”，指挥所有党政。
此后，在蒋经国的带领下，情治机关严厉清查“匪谍”与“”，冤案频繁而出。据统计，在四年内，蒋经国就枪决3000人，监禁8000人，一时全台各地人心恐慌、恐怖蔓延。
然而对此，吴国桢却持反对滥捕的态度，并发表社评，批评情治机关钓鱼执法，实际上借机敲诈勒索。并且他还告诉蒋介石，特务这么猖狂，必须要改革不可。
可是要知道，蒋介石败退台湾初期，不仅要与对峙，而且还与美国摩擦不断，在这么局面下，他也只能依靠特务进行统治，因此，吴国桢和蒋经国的矛盾实质上是他和老蒋的矛盾所在。
无论如何，对于吴国桢看来，蒋经国的思想和自己难以融合，所以不能凑合迁就。
但蒋介石那边也不听吴国桢的劝告，继续让蒋经国放开手脚干，这让吴国桢很不爽，干脆拒绝为“救国团”发放经费，更让双方矛盾加重。
1952年，台湾省政府取消肥料换谷制度。换取的稻谷大量减少。对此吴国桢在“行政院”241次会议上提出，也许会出现粮食问题，但陈诚却声称“希望我们大家不要因警报而怕粮荒”。
然而很快问题严重了，米价开始飙涨。台北很多地方无米可购。又恰逢各地干旱粮荒日益严重，最终台湾缺粮约达14万吨左右，极度影响公教人员和市民配售，由此引发恶性循环。
于是吴国桢没有很好的方法，就动用存在政府仓库中的稻米储备，而蒋介石认为，抛售存粮与当年抛售黄金“罪恶相等”。
对此，老蒋对吴国桢越来越感觉厌恶，认为他“狡横”决定撤换掉吴国桢。因为在蒋介石看来，他一定不可以容忍吴国桢依仗美国的气势压制自己。
当然，吴国桢也不是吃素的，作为一位常年混迹政坛的湖，他洞察世事很快就辞退了主席的位置，但这也给蒋介石不安，认为他要带着自己的秘密离开，于是开始心存歹念。
有一次，吴国桢夫妇参加老蒋寿宴，在返程时，猛地发现所乘汽车的两个前轮插销上的螺帽均不翼而飞。而这种情况，在盘旋山径的路上随时有可能车毁人亡。
由此吴国桢心有余悸，怀疑有人有意谋害他，就变得高度警惕起来，于是最终对老蒋服软。
后来直到第二年，也就是1953年3月，吴国桢又提出病辞，蒋介石批准辞呈，随即吴就携妻去了美国。
其实“吴国桢事件”是蒋介石在克服危机后，要过河拆桥，专意扶植蒋经国结果，可以说作为一名棋子，吴国桢受制于美蒋之间的举动也令人唏嘘……
